科沃斯的光环褪尽，真颜显露。25岁的它曾经是扫地机器人行业的老大，但单季净利腰斩，市值暴跌千亿，让人质疑其增长天花板和增量市场故事。
2022年，是扫地机器人行业的一年，过去“量价齐升”的黄金时代结束了。据统计，零售额仅增长3.4%，销量下滑24%。需求端暮气沉沉，上行原材料价格让圈内最有实力的两大玩家重重摔了一跤。
财报显示，科沃斯营收101.2亿元同比增长22.81%，归母净利润11.22亿元同比减少15.65%。而石头科技虽然营收43.92亿元同比增长14.78%，但归母净利润8.55亿元同比减少15.85%。
科沃斯失落业绩反馈到资本市场，其市值蒸发近千亿，从1400多亿降至462亿元。这可能是因为资本市场认识到它不是真正意义上的科技公司，一旦这个点被发现，它的估值就会跌。
相关财务指标彰明，本相或佐证上述观点。销售费用率高达28.15%，远高于研发投入占比6.1%与20%+销售费用率标准形成云泥之别，这也解释了增收不增利的情况。
消费者对科沃斯产品质量和品控问题集中投诉，而这也是轻研发、重销售弊端的一个体现。在黑猫投诉平台搜索“科沃斯”，吐糟声中包含无法充电、无法返回基站等问题。
面对压力，科沃斯寻求新出路，如紧跟预制菜“风口”推出智能料理机，并构建四大产品生态。但在B端商用清洁机器人的赛道中，它仍需克服挑战，如传统的地推销售模式、大客户以及经销商代理，以及商用清洁机器人的使用成本高于人工成本的问题。
如何平衡个中的利益关系，是新的难题。而且，该领域竞争激烈，不仅需要卷性能、卷配置，还需卷价格博弈。此外，与欧美家庭锚定的智能割草机器人GOAT G1拓宽生意空间，也是一项挑战性的举措。但是否能找到第二曲线并开始增长，以弥补资源投入并延续企业成长期，这仍待观察。
