2月28日晚间，我在汇川技术的业绩快报中发现了2021年度的亮眼成绩。公司实现营业总收入180.57亿元，同比增长56.86%；利润总额38.14亿元，同比增长62.73%；净利润35.34亿元，同比增长68.25%；扣非后的净利润29.57亿元，同比增长54.55%，基本每股收益达到1.36元。
汇川技术以变频器、伺服系统、控制系统、工业机器人等为主产品，它们广泛应用于工业自动化、电梯、新能源汽车和轨道交通等领域，其中工业自动化业务占据近9成的营收。报告期内，由于市场需求增加，以及公司品牌效应和保供策略有效实施，这些业务都取得了快速增长。不过，由于大宗商品芯片价格上涨，使得公司产品毛利率有所下降。
在调研纪要中，我了解到，目前汇川技术在变频器市场占有率约15%，未来将与欧系品牌竞争；伺服系统方面，其市占率得到快速提升，但PLC产品的营收虽然快速增长，却仍然是整体营收的一个小部分。在电梯业务方面，与房地产行业相关联，将持续保持稳健的增长预期，并从跨国企业、大陆客户拓展、中长期解决方案及后服务市场等方面发力。
我注意到，在新能源汽车客户端上，国产自主品牌车企已经成为重要客户，他们预计今年能够给公司带来一定贡献。此外，为应对芯片短缺和涨价的问题，同时提升核心供应资源稳定性和把控能力，最近几年我观察到汇川技术入股了两家芯片企业：上海积塔和京微齐力，这两家都是半导体芯片研发商，以功率器件、高性能计算芯片为主要产品。
尽管如此，对于这家业绩向好的科技巨头来说，其股价自去年8月触及高点以来却呈现震荡下行态势至今跌幅达30%。此外，该公司或面临减持压力，因为去年的定增已解禁，上市仅半年相关股东即获得12.53%的回报。这让我思考，不仅是业绩，更是投资者信心的问题。
